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山东神光12月26日个股重要公告点评西

2019-01-14 13:53:21

  山东神光12月26日个股重要公告点评

  当日个股信息精粹:

  (一)公告点评:齐星铁塔(002359)中标4,416.75万元国家电合耐高温套管同

  事件:在国家电公司输变电项目2011年第六批线路材料(招标编号:TL019)的招标活动中,齐星铁塔为此项目分标铁塔的中标人,共中3个包,中标总价为4,416.75万元。

  神光分析:

  1、齐星铁塔主要从事输电塔和通讯塔的研发、设计、生产和销售,用于高压、超高压的输电线路,以及相关的通信领域基础建设中。公司已成为国家电、南方电和印度Reliance公司三家世界500强公司的指定产品供应商之一。

  2、公司为国家电公司集中规模招标采购2010年、二、三、四、五、六批项目主设备/材料中标人及国家电公司集中招标采购青海格尔木至西藏拉萨+400KV直流联工程铁塔中标人,2010年中标总价为35,691.35万元,占公司2010年铁塔类业务销售收入的比重为95.76%。目前,上述合同已部分履行完毕,剩余部分正在履行中。

  3、此次中标总金额为4,416.75万元,占公司2010年度营业总收入的11.28%。2011年特高压进展实际低于预期,公司在国家电公司集中规模招标采购2011年、三、四、五、六批项目招标金额分别为5814、2427.69、3527.11、6490、4416.75万元,合计为22675.55万元,比10年大大减少。

  4、从今年国前6次招标情况看,监测和保护智能化招标占比逐次提高,随着技术标准逐渐得到统一,示范项目建设进度逐步推进,智在这条路上能变电站的建设进程2012年有望提速。

  5、简单估算,目前股价对应11-13年PE为57X、33X、22X,估值较高。

  (二)公告点评:富瑞特装(300228)业绩预增

  事件:公司发布业绩预增公告

  神光分析:

  1、公司的主营业务为金属压力容器的设计、生产和销售。主要产品划分为以LNG应用设备为主的低温储运及应用设备、以海水淡化设备为主的换热设备和用于分离空气的气体分离设备三大类。

  2、2011年三季报披露,报告期内,公司营业收入较去年同期增长77.50%,主要是公司订单情况良好,产销规模扩大所致。

  3、预计2011年度归属于上市公司股东的净利润为万元,同比增长约50%-70%。公司解释,主营业务销售较去年有较大幅度增加,由此形成营业利润增加;同时募投项目已基本达产,增加公司的交货能力。考虑到年公司面临的不确定性,暂不对明后两年的业绩进行预测。

  (三)公告点评:隆华传热(300263)净利同比预增50%-60%

  事件:公司公布2011年年度业绩预告,预计归属于上市公司股东的净利润为7800万元-8100万元,比上年同期增长50%-60%。

  神光分析:

  1、公司主营冷却(凝)设备的研发、生产和销售,主要产品为冷却(凝)设备,高效复合型冷却(凝)设备和空冷器等,广泛应用于冶金、化工、电力、煤化工等多个领域。与普通蒸发冷却(凝)器相比,主导产品高效复合型冷却(凝)设备可节水30%-50%,节电10%-20%左右,年节省运行费用40%以上,总体技术达到国际先进水平。

  2、目前国家正大力推行节约用水、节能降耗和清洁生产的政策,并深入开展资源节约型和环境友好型社会建设,使得公司的核心产品高效复合型冷却(凝)未来前景看好。据估算,未来几年冷却(凝)设备年市场需求约为375亿元,市场空间巨大。

  3、2011年公司主营业务保持了较好的发展势头,经营业绩、主要经营指标与去年同期相比均有大幅的增长。此外,公司强化管理,运营效率提升较高,管理费用、销售费用、财务费用占比均较去年同期有一定幅度下降等,使得2011年业绩大幅增长。

  4、简单估算,公司年动态市盈率约为25倍、18倍和12倍,估值相对合理。

  (四)公告点评:中顺洁柔(002511)实际控制人增持7.24万股

  事件:公司实际控制人邓氏家族成员之一邓冠彪于12月22日通过深圳证券交易所交易系统增持公司股份7.24万股,占公司总股本的0.0453%。截止到12月22日收盘,邓氏家族控制公司54.48%的股份。

  神光分析:

  1.公司是国内生活用纸行业梯队企业。公司产品包括洁柔、太阳国内生活用纸知名品牌,主要产品为卷纸、手帕纸、软抽纸和盒巾纸等。

  2.大股东增持,表明对公司前景看好。生活用纸行业发展稳定。按照过往经验孤立推算,中国生活用纸市场仍处于平稳较快发展阶段,至2025年我国生活用纸市场容量将达到1300万吨,较目前增长1.3倍,年复合增长5.7%。国内经济发展趋势不确定性增加

山东神光12月26日个股重要公告点评西

,生活用纸面临的挑战在于普通人民群众可支配收入减少,生活水平下降,对可选消费品消费减少。

  3.公司募投项目在年投产,公司规模扩大,未来2年进入持续上升通道。可持续关注。

  (五)公告点评:西藏天路(600326)拟定向增发募资4.17亿

  事件:12月19日起停牌筹划非公开发行的西藏天路(600326)今吸料机日自己跌倒自己爬公告称,公司拟以不低于8.89元/股的价格,非公开发行不超过4695万股,募集资金总额不超过4.17亿元。募集资金将全部投向西藏天路建材业、矿产业、建筑业三大主业。堆焊焊丝/p>

  神光分析:

  1、公司本次所募投的项目包括,7000万元投向建材业的西藏高争建材股份有限公司22000t/d水泥熟料生产线余热发电工程项目,2.22亿元用于收购西藏联诚矿业开发有限公司60%股权并增资用于汤不拉铜钼矿和旁嘎弄巴铅矿勘探项目,另外1.25亿元用于补充建筑业项目流动资金。

  2、2006年西藏天路制订了巩固建筑业、配套建材业、科学发展矿产业的适度多元化发展战略,近年来逐步介入水泥建材领域和矿产业领域,形成了公司业务发展的三驾马车。公司控股子公司高争建材第二条日产2000吨水泥熟料生产线运行以来,水泥生产规模得以大幅提升,成为公司重要的利润增长点,目前水泥业务已占公司主营利润的70%左右。

  3、在此次定向增发方案中,公司2.22亿元用于收购联诚矿业并增资的项目特别引人注意。2011年1月~8月,联诚矿业营业总收入为0元,净利润为-20.53万元。联诚矿业拥有的资产主要是对汤不拉铜钼矿和旁嘎弄巴铅矿两个矿点进行勘查工作累计投入而形成的无形资产。目前,联诚矿业拥有汤不拉铜钼矿详查探矿权和旁嘎弄巴铅矿普查探矿权。

  4、联诚矿业100%股权预估值为2.04亿元,目前相关审计、评估工作尚未完成,终股权收购价格将以评估结果为准。若以预估值作为收购60%股权及增资的定价依据,则股权收购和增资价格为每股不高于35.17元。股权收购完成后,西藏天路同样以每股不高于35.17元的价格用1亿元对联诚矿业单方增资,完成后西藏天路将取得联诚矿业73.16%股权。

  5、公司2011年前三季度收入和净利分别同比增长30%和56%,得益于水泥业务增长。目前股价对应11/12年动态PE预计分别约42倍、33倍,估值偏高。增发购矿可能带来短线题材炒作。

  个股风险提示

  (一)中核科技(000777)限售股解禁

  中核科技(深圳交易所代码:000777)公司本次解除限售的非公开发行有限售条件的流通股数为11,409,774股,占公司总股本的5.356%。可上市流通日期为12月27日。当时每股发行价格人民币26.60元,7家特定投资者认购对象非公开发行人民币普通股股票的限售期为12个月,自2011年12月27日可以上市流通。上个交易日公司收盘价为19.68元,这些机构有浮亏。但考虑到具备减持的可能,投资者要注意相关风险。

  (二)风神股份(600469)5964万股限售股上市流通

  公司本次限售流通股系非公开发行形成,上市数量为5964.21万股,该限售流通股上市日期为12月28日。投资者需注意风险。

  (三)太原重工(600169)非公开发行限售股份上市流通

  公司是中国的重型机械设备制造商之一,制造销售火车轴、冶金、轧钢、锻压、起重、非标设备、加压气化炉;压力容器、工矿配件等。本次上市流通的非公开发行限售股份数量为186,298,240股(原非公开发行限售股份93,149,120股;2010年度让其叮当、悠扬在生命的每一个路口送、转后,变更为186,298,240股),分别为3家券商、2家基金和1家法人单位持有,上市流通日为2011年12月30日。尽管2010年实施10送4转6的分配方案,即将上市的限售股东每股损失高达42%,相当惨重。目前该股估值不算太高,但不排除个别股东减持的可能,提请投资者注意减持风险。

  (四)丰华股份(600615)股东股权解除质押

  公司公告称,公司于2011年12月22日接到公司股东上海久昌(持有公司股份14,917,213股,占公司股份的7.93%)提前解除股权质押通知函,上海久昌将其质押给中融国际信托有限公司的本公司股份14,800000股(占本公司总股本7.87%)办理质押解除,并已在中国证券登记结算有限公司上海分公司完成质押解除登记手续。本次解压比例较大,敬请投资者注意大股东股份解压后可流通的风险。

  【山东神光】

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